Vermogensaanwasbelasting 2028 - Alles Wat Beleggers Moeten Weten

Wat is de vermogensaanwasbelasting?

De vermogensaanwasbelasting is het voorgestelde nieuwe belastingstelsel voor Box 3 in Nederland, waarbij je belasting betaalt over je werkelijke vermogensaanwas in plaats van een fictief (verondersteld) rendement. Dit betekent dat ongerealiseerde koerswinsten -waardestijgingen van beleggingen die je nog niet hebt verkocht -jaarlijks belast worden.

De Nederlandse overheid heeft begin 2026 aangekondigd dat ze dit systeem waarschijnlijk gaan invoeren ter vervanging van het huidige forfaitaire stelsel. De achtergrond hiervan is het Kerstarrest van de Hoge Raad (december 2021), waarin werd geoordeeld dat het belasten op basis van fictief rendement in strijd is met het Europees Verdrag voor de Rechten van de Mens wanneer het werkelijke rendement structureel lager is.

Het belangrijkste verschil met het huidige systeem: als je beleggingen in waarde dalen, betaal je minder of géén belasting. Maar in jaren met hoge rendementen betaal je juist meer. Dit maakt de belasting eerlijker, maar ook minder voorspelbaar.

Hoe werkt het huidige Box 3 stelsel?

In het huidige stelsel (2026) betaal je belasting over een fictief rendement dat de Belastingdienst voor je berekent, ongeacht hoeveel je werkelijk hebt verdiend of verloren. De berekening werkt als volgt:

• Spaargeld: 1,28% fictief rendement
• Beleggingen: 6,00% fictief rendement
• Schulden: 2,70% aftrek
• Heffingsvrij vermogen: €59.357 per persoon (€118.714 met fiscaal partner)
• Belastingtarief: 36% over het fictief rendement

Dit betekent dat je bij €100.000 aan beleggingen boven de vrijstelling een fictief rendement van €6.000 krijgt toegekend, waarover je 36% = €2.160 belasting betaalt -ongeacht of je werkelijk winst of verlies hebt gemaakt.

Wil je weten hoeveel jij betaalt? Gebruik onze Vermogensbelasting Calculator om je exacte belasting te berekenen.

Verschil: fictief vs werkelijk rendement

Het fundamentele verschil tussen de twee systemen:

Kenmerk	Huidig stelsel (forfaitair)	Vermogensaanwasbelasting (nieuw)
Grondslag	Fictief rendement	Werkelijk rendement (incl. ongerealiseerd)
Verliesjaar	Betaal je toch belasting	Geen of minder belasting
Goed jaar (>6%)	Voordeliger dan werkelijkheid	Meer belasting dan nu
Voorspelbaarheid	Hoog (vast percentage)	Laag (afhankelijk van markt)
Eerlijkheid	Oneerlijk bij verlies	Eerlijker: belasting volgt rendement
Administratie	Eenvoudig	Complexer (bijhouden waardemutaties)

Rekenvoorbeelden: oud vs nieuw

Hieronder drie scenario's voor een belegger met €100.000 aan beleggingen (boven het heffingsvrij vermogen):

Scenario 1: Goed beursjaar (+15% rendement)

	Huidig stelsel	Vermogensaanwasbelasting
Werkelijk rendement	€15.000	€15.000
Belastbaar bedrag	€6.000 (fictief)	€15.000 (werkelijk)
Belasting (36%)	€2.160	€5.400
Netto rendement	€12.840	€9.600

In een goed jaar betaal je onder het nieuwe systeem €3.240 meer belasting.

Scenario 2: Slecht beursjaar (-10% rendement)

	Huidig stelsel	Vermogensaanwasbelasting
Werkelijk rendement	-€10.000	-€10.000
Belastbaar bedrag	€6.000 (fictief)	€0 (geen winst)
Belasting (36%)	€2.160	€0
Netto verlies	-€12.160	-€10.000

In een slecht jaar bespaar je €2.160 onder het nieuwe systeem. Bovendien verlies je niet dubbel.

Scenario 3: Spaargeld (€100.000 tegen 2% rente)

	Huidig stelsel	Vermogensaanwasbelasting
Werkelijk rendement	€2.000	€2.000
Belastbaar bedrag	€1.280 (fictief)	€2.000 (werkelijk)
Belasting (36%)	€461	€720

Voor spaarders is het verschil relatief klein. Het huidige stelsel is iets voordeliger als de spaarrente boven het fictief rendement van 1,28% ligt.

Wanneer gaat het in?

De tijdlijn van de vermogensaanwasbelasting:

• December 2021: Kerstarrest van de Hoge Raad -het huidige forfaitaire stelsel wordt onrechtmatig verklaard voor gevallen waar werkelijk rendement lager is
• 2022-2023: Overbruggingswetgeving met aangepaste forfaitaire percentages per vermogenscategorie
• 2024-2025: Politieke discussie over nieuw stelsel, diverse voorstellen
• Februari 2026: Kabinet kondigt aan dat vermogensaanwasbelasting waarschijnlijk wordt ingevoerd
• 2028: Verwachte datum van invoering (nog niet definitief vastgesteld)

Er is nog geen definitieve wetgeving aangenomen. De Tweede Kamer moet het wetsvoorstel nog goedkeuren, en de exacte regels -zoals de behandeling van verliezen, overgangsregelingen en uitzonderingen -worden nog uitgewerkt.

Impact voor beleggers

De vermogensaanwasbelasting heeft de grootste impact op beleggers in aandelen, ETF's en crypto:

• Volatiliteit in belastingaanslag: In goede beursjaren betaal je significant meer belasting. Na een jaar als 2023 (+20% voor de S&P 500) zou de belasting fors hoger uitvallen dan nu.
• Verliesjaren worden eerlijker: In een slecht jaar als 2022 (-18% voor de S&P 500) had je géén belasting betaald in plaats van de huidige €2.000+.
• Herbeleggende vs. uitkerende ETF's: Bij herbeleggende ETF's wordt koersgroei inclusief herbelegd dividend belast. Bij uitkerende ETF's wordt het dividend apart belast op het moment van uitkering.
• Crypto: Door de hoge volatiliteit van crypto kunnen belastingaanslagen sterk schommelen. Een jaar met +100% groei gevolgd door -50% daling kan tot complexe situaties leiden.
• Liquiditeit: Je moet belasting betalen over ongerealiseerde winsten, wat betekent dat je mogelijk moet verkopen om de belasting te kunnen betalen -het zogeheten 'liquiditeitsprobleem'.

Vergelijk brokers op belastingrapportage en gebruiksgemak via onze broker vergelijking.

Impact voor spaarders

Voor pure spaarders verandert er relatief weinig. Het huidige stelsel belast spaargeld al tegen het werkelijke spaarrendement (geschat op 1,28% in 2026). Onder de vermogensaanwasbelasting zou de werkelijke spaarrente worden belast, wat vergelijkbaar uitkomt.

Het enige verschil: als de spaarrente stijgt boven het huidige forfaitaire percentage, betaal je iets meer. Daalt de rente eronder, dan betaal je minder. In de praktijk is het verschil voor de meeste spaarders verwaarloosbaar.

Verliesjaren en verrekening

Een cruciaal punt dat nog wordt uitgewerkt is de verliesverrekening:

• Carry forward: Verliezen kunnen onbeperkt worden doorgeschoven naar volgende jaren. Er geldt geen tijdslimiet voor de verrekening.
• Carry back: Verrekening met winsten uit voorgaande jaren is niet voorzien in de huidige plannen.
• Heffingsvrij rendement: In plaats van een heffingsvrij vermogen komt er een heffingsvrij rendement van €1.800 per persoon per jaar (€3.600 met fiscaal partner). Alleen rendement boven deze drempel wordt belast.

De onbeperkte verliesverrekening is essentieel voor de eerlijkheid van het systeem. Hierdoor kun je verliezen uit slechte jaren volledig verrekenen met winsten in betere jaren, waardoor je per saldo alleen over je netto winst belasting betaalt.

Strategieën om je voor te bereiden

Hoewel de exacte regels nog niet vaststaan, kun je alvast enkele stappen zetten:

• 1. Houd goede administratie bij: Bewaar aankoop- en verkoopbewijzen. Onder het nieuwe stelsel wordt je kostprijs (aankoopwaarde) essentieel voor de berekening van je vermogensaanwas.
• 2. Overweeg herbeleggende ETF's: Bij herbeleggende fondsen wordt dividend automatisch herbelegd en niet apart belast als dividenduitkering. Dit kan administratief eenvoudiger zijn.
• 3. Diversificeer over vermogenscategorieën: Een mix van spaargeld, beleggingen en eventueel obligaties kan helpen om de volatiliteit van je belastingaanslag te beperken.
• 4. Benut de fiscale partner: Het heffingsvrij vermogen verdubbelt met een fiscaal partner naar €118.714. Dit geldt ook onder het nieuwe stelsel.
• 5. Verkoop niet in paniek: Het heeft geen zin om beleggingen te verkopen puur om ongerealiseerde winsten te 'realiseren' voor de invoering. Het belastingtarief blijft hetzelfde.
• 6. Kies een broker met goede rapportage: Onder het nieuwe systeem heb je gedetailleerde jaaroverzichten nodig. Kies een broker die dit goed faciliteert.

Gebruik onze Vermogensbelasting Calculator om te zien hoeveel je onder beide stelsels zou betalen.

Welke broker past bij het nieuwe stelsel?

Met de komst van de vermogensaanwasbelasting wordt het belastingjaaroverzicht van je broker nog belangrijker. Let op deze punten:

• Scalable Capital -Biedt uitgebreide belastingrapportages en is gereguleerd door BaFin en AFM. Goede keuze voor passief beleggen met lage kosten.
• DEGIRO -Biedt een duidelijk jaaroverzicht dat je kunt gebruiken voor je belastingaangifte. Populairste broker van Nederland.
• Trade Republic -Geeft een belastingoverzicht met alle relevante gegevens. Eenvoudige app, ideaal voor beginners.

Weet je niet welke broker bij je past? Doe onze gratis Broker Quiz.

Veelgestelde vragen

Moet ik belasting betalen als mijn beleggingen dalen?

Onder de vermogensaanwasbelasting: nee. Als je vermogen in waarde daalt, heb je geen positieve vermogensaanwas en betaal je geen belasting. Onder het huidige stelsel betaal je wél belasting, ongeacht of je verlies maakt.

Geldt de vermogensaanwasbelasting ook voor crypto?

Ja, cryptocurrency valt onder Box 3 en wordt ook onder het nieuwe stelsel belast. Dit betekent dat de vaak forse koersschommelingen van crypto direct invloed hebben op je belastingaanslag. Lees meer in ons artikel over crypto belasting in Nederland.

Kan ik verliezen verrekenen met winsten?

Ja, in de huidige plannen is voorzien in onbeperkte verliesverrekening (carry forward). Verliezen uit slechte jaren kun je volledig doorschuiven naar volgende jaren, zonder tijdslimiet. Terugwenteling naar eerdere jaren (carry back) is niet voorzien.

Verandert het heffingsvrij vermogen?

Onder het nieuwe stelsel wordt het heffingsvrij vermogen waarschijnlijk vervangen door een heffingsvrij rendement van €1.800 per persoon per jaar (€3.600 met fiscaal partner). Dit betekent dat je pas belasting betaalt als je werkelijke rendement boven deze drempel uitkomt. Het huidige heffingsvrij vermogen bedraagt €59.357 per persoon (€118.714 met fiscaal partner).

Wat als ik mijn beleggingen verkoop voor de invoering?

Het verkopen van beleggingen puur om de vermogensaanwasbelasting te ontwijken heeft weinig zin. Als je herbelegt, wordt je nieuwe aankoopprijs de kostprijs. Je betaalt dan in de toekomst belasting over eventuele winst ten opzichte van die nieuwe kostprijs. Bovendien betaal je transactiekosten bij het verkopen en terugkopen.